2016 Nashville  
Real Estate Outlook  
It’s time for us to throw our annual darts at the Nashville real estate market and see 
what we can predict for 2016. Last...
2.  Single­family home prices won’t be as dramatic 
Staying on the same topic of prices, I think that single­family homes ...
3.  Builders shift focus to other areas 
Historic neighborhoods have begun to enact measures to prevent the common practic...
4.  Hottest Neighborhoods 
This brings us to our next point. As stated above Wedgewood Houston and Woodbine 
will once aga...
5.  More affordable housing options. 
New Mayor, Megan Barry has been very vocal about her support for creating more 
of 6

Nashville Real Estate Outlook 2016

5 things we think will happen in Nashville's estate market in 2016.
Published on: Mar 3, 2016
Published in: Real Estate      

Transcripts - Nashville Real Estate Outlook 2016

  • 1.     2016 Nashville   Real Estate Outlook
  • 2. It’s time for us to throw our annual darts at the Nashville real estate market and see  what we can predict for 2016. Last year we looked into our crystal ball and did fairly  well, so here’s our shot at this years predictions.  1.  Faster Rising Condo Prices  Buying a single­family home in some of the trendiest neighborhoods in Nashville has  become price prohibitive for many people. The unprecedented increase in home values  has left few options for first time homebuyers. However, condo/townhome prices have  not increased at the same furious rate as single­family homes.  I expect that to change this year as condos/townhomes offer a more affordable option to  landing in one of these hot areas. Also, combined efforts from the City of Nashville and  local developers to create more live­work­play developments will make living in the city  more attractive than ever, which as a result will drive up condo/townhome prices faster  than we’ve seen in recent years. But who needs a yard if you can walk to everything  and have public parks around every corner?
  • 3. 2.  Single­family home prices won’t be as dramatic  Staying on the same topic of prices, I think that single­family homes won’t see the same  10% increase in 2016 that we saw in 2015. Nashville has a white hot real estate market,  so I could be proven wrong here, but we saw a leveling out of prices towards the end of  2015. This could be a sign that the market is starting to stabilize as home prices have  begun to reach their peak of affordability in some areas.  Another factor is that Nashville had a record number of building permits issued for 2015,  which should help alleviate the housing inventory woes, which in turn will help slow  down the rising costs of homes. All things considered, Nashville will still see a nice  increase in values – just not at 2015’s pace.
  • 4. 3.  Builders shift focus to other areas  Historic neighborhoods have begun to enact measures to prevent the common practice  of tearing down older homes and building two properties on one lot. A good example of  this is the popular Waverly­Belmont and ​12 South​ area that is imposing a historic  overlay to prevent this type of construction. We see both sides of the coin on this issue.  Nashville has a huge shortage of home inventory and building two homes on one lot  helps to alleviate this issue, but if done irresponsibly it can alter the look and feel of a  historic neighborhood.  For builders that prefer the method of placing two homes on one lot, these overlays will  help shift their main focus to other neighborhoods that are less restrictive. Wedgewood  Houston and Woodbine were already on our shortlist last year for hot neighborhoods to  watch, but I think these two will explode with ​new home​ activity this year as builders  look for other options.
  • 5. 4.  Hottest Neighborhoods  This brings us to our next point. As stated above Wedgewood Houston and Woodbine  will once again be on our list of hot neighborhoods this year. With the Core’s Six10  Merritt underway, increased activity on nearby 8th Ave and builders shifting more  attention to neighborhoods without protective overlays, Wedgewood Houston is primed  to have a breakout year.  The other hot areas to watch include the usual suspects of Germantown, the Nations,  East Nashville and Inglewood
  • 6. 5.  More affordable housing options.  New Mayor, Megan Barry has been very vocal about her support for creating more  affordable housing options in Nashville. These efforts have already begun to take shape  as the city just awarded $2 million in grants to developers to build 57 homes in North  Nashville. While this is a small number compared to the amount of affordable homes  needed, this is a step in the right direction and we should see a continued push for more  options under Barry’s leadership.  Nashville’s real estate market is still on the upswing and there are more than 80 people  moving here a day. Here’s 75 reasons why some of them are ​moving to Nashville​.

Related Documents